水煤气的主要成分为一氧化碳和氢气。

水煤气是水蒸气通过炽热的焦炭而生成的气体 ，燃烧后排放水和二氧化碳，有微量二氧化碳、烃和一氧化氮。燃烧速度是汽油的7、5倍，抗爆性好，据国外研究和专利的报导压缩比可达12、5，热效率提高百分之20至百分之40、功率提高百分之15、燃耗降低百分之30，尾气净化近欧四标准 ，还可用微量的铂催化剂净化。与醇、醚相比，简化制造和减少设备，成本和投资更低。压缩或液化与氢气相近，但不用脱除一氧化碳，建站投资较低。还可用减少的成本和投资部分补偿压缩或液化的投资和成本。有毒，工业上用作燃料，又是化工原料。