中 央国家机 关政 府采购中心日前发布的重要通知显示，所有计算机类产品不允许安装Windows 8操作系统。而工业和信息化部总工程师张峰日前曾表示，希望广大用户关注Windows XP停止服务带来的潜在安全风险，采取措施做好安全防范。希望广大使用XP系统的个人用户，及时下载安装国内相关企业提供的防护软件，降低信息安全风险。工信部也将继续加大力度，支持我国Linux操作系统的研发和应用，也希望广大用户给予这些产品更多的支持。中国工程院院士邬贺铨认为，微软停止对Windows XP技术支持一事，给国产操作系统的发展带来了一个难得的契机。

002279久其软件：历史机遇下的政务机要软件股！

1.政府领域横向跨部门拓展致收入稳定增长

报告期内,公司实现营业收入同比增长17. 07%,主要是电子政务业务同比增长36.2%.分产品来看,软件收入同比增长16.76%,技术服务收入同比增长18.37%,二者成为收入增长的主要动力.我们判断电子政务业务的增长主要来自于政府统计类项目,产权业务和行资项目一期的服务费.公司于2011年与交通部建立合作后,2012年签约

黑龙江和四川两省的交通运输统计项目,2013年继续签约4个省份订单,成为软件业务增长的主要动力之一,此外,行资项目一期去年实现全国数据统计服务费约4000多万,成为技术服务业务增长的主要动力之一.公司自成立以来主要立足于财政部和国资委两条垂直系统发展,近几年来其他部委的业务拓展效果明显,目前已经新开拓交通,民政,教育,文化,工商,体育,水利等新部委领域,未来有望复制财政部和国资委两条体系的业务延伸模式.

2. 人员费用增长控制得力,净利润获得恢复性增长,今年期间费用压力仍然不大截止到2013年底,公司员工人数为1275人,比2012年减少109人. 人员的减少以及股权激励期权成本摊销的减少使得去年销售费用和管理费用整体略微下降1.3%,管理费用率和销售费用率分别为70. 52%和7.62%,大幅低于2012年的83.16%和9.52%,成为净利润大幅增长的主要原因.公司于2012年初中标财政部行资管理二期项目,为了筹备二期项目的全国部署及其他项目的拓展,公司2012年新增人员147人,成为当年期间费用大幅增长的主要原因. 今年一月份财政部已经正式发文全国推广行资二期升级项目,由于2012年人员已经筹备完毕,我们预计今年人员数量不会出现明显增长,期间费用压力不大.

3.目前估值合理,移动互联网提供新空间,外延增长预期值得期待,给予买入评级预计公司2014-2016年EPS分别为0.5元,0.63元和0.77元,对应当前股价PE分别为36.4倍,28.6倍和23.5倍,目前估值较为合理.考虑到公司目前账上现金2.35亿以及1.5亿元银行委托理财产品,且公司之前收购资产失败,不排除未来继续开展外延式收购

行为. 三个培育期的移动互联网项目进展明显,且具备较大的市场空间,综合考虑,我们给予买入评级.

4.风险提示：行资管理二期项目收入确认推迟风险; 移动互联网前期投入过多风险;行资二期项目实施后造成一期项目服务收入一定程度下降风险等.

5．该公司受到了机构的密切关注,该公司近期龙虎榜数据显示,3月24日~3月26日,前五大买入席位中均有机构专用席位,共计9次买入该股票,其中3月25日,前五大交易席位均为机构专用,共计买入1亿元,当日总成交额的34%而3月27日,久其软件迎来了包括基金,证券公司,保险公司等36家机构的调研.事实上,机构在四季度就已经注意到该公司,久其软件2013年三季报显示,其前十大流通股股东中, 仅有大成价值增长基金为机构投资者,而到2013年年末,共有8家基金,两家法人,1家企业年金和1家QFII合计持有530万股.最新的机构调研记录表显示, 最受关注是该公司云计算和移动互联的发展,该公司去年在移动互联网领域进行了一系列试水,目前已经获得一定进展的项目主要由基于位置云服务的"哒咔考勤"产品,智慧物流项目和基于位置云服务的"e快递"产品.

6．二级市场，该股在春收行情十分活跃，涨幅也较大，成交量在低位堆积大量，随着近二个月的回落后成交量极度萎缩，随着政策利多的公布，主力资金开始了第二次的活跃，今天再度封停，显示主力资金锁盘明显！建议大家中长线重点关注！